安信证券-计算机行业重塑中国数字底座系列报告之三:破局者华为-200420

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华为数字底座已然成型,全栈化产品打造国产化基石。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2020年3月27日,华为举行了2020开发者大会,展示了包括鲲鹏芯片在内各类自研产品及服务的最新进展以及对外合作情况。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)华为已通过鲲鹏生态打造了自底层芯片至上层应用的全栈式国产化生态,有望在国产化大潮中建立优势地位,重塑我国IT系统“数字底座”。
  服务器:行业国产化替换的绝对主力。服务器是华为全栈生态的主要硬件依托之一。目前华为已打造“鲲鹏+昇腾”打造超强芯片组合。华为鲲鹏集成及整机业务广泛开展,鲲鹏生态基地遍地开花。为提高整个华为硬件生态可用性,华为加大自研力度,推出了服务器操作系统openEuler和新型数据库GaussDB。同时加强对外合作,进行广泛基础软件适配,包括中间件、办公软件、GIS等。在服务及应用方面,鲲鹏生态结合行业背景高效落地,除提供以基础云服务衍生的各类面向ToB及ToG服务器外,还与各行业解决方案龙头企业通力合作。
  PC:潜力无穷的增量市场。在基础硬件及集成业务方面,鲲鹏台式机主板问世,迈出进军PC市场关键一步。多款鲲鹏PC整机产品问世,台式机产能释放在即。在基础软件方面,鲲鹏与UOS、麒麟两大国产操作系统龙头进行适配,并与包括金山办公在内的应用软件加强合作。
  移动端:踏乘AIoT巨浪,补全移动端拼图。华为推出了立足于AIoT时代的手机芯片——麒麟芯片。麒麟芯片多代迭代,臻至完美,并采用自研达芬奇架构的NPU,实现自主化。同时,华为推出了对标谷歌GMS的HMS移动服务。华为投入巨额资金支持HMS服务生态的发展,建立了规模10亿美元的全球基金用于资助开发者。HMS服务类型广泛,基本覆盖谷歌GMS功能。相比于谷歌及苹果等巨头移动端操作系统百亿美元级别的营收,华为HMS服务具备10倍以上的成长空间。
  投资建议:我们认为,华为鲲鹏有望重塑我国IT系统数字底座。作为未来的国产化数字底座,华为鲲鹏生态具备巨大的溢出效应,将有望带动整个产业链条的发展。同时,华为在移动端发力推出芯片及HMS服务,将加快面向国内消费端的替换业务以及国内软件、服务厂商的出海尝试。持续推荐华为鲲鹏集成商及生态合作伙伴东华软件、常山北明、神州数码、诚迈科技、东方通、海量数据、金山办公、用友网络、超图软件、长亮科技等,以及华为HMS生态合作伙伴中科创达、四维图新、梦网集团、科大讯飞等。
  风险提示:华为自研产品及服务落地不及预期,外部环境不确定性加剧。

文章来源:互联网 文章整理:唯常思价值投资网

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