超图软件电话会纪要20210601

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一、经营情况交流

公司1~5月份趋势比较乐观。公司1~5月份中标统计将近5个亿,去年的1~5月份是2个多亿,同比增长了将近90%,同比2019年增长了大概30%。


公司订单情况和中标数据情况基本上相符,增速都差不多,同比去年增长了87%。同比19年也是增长了30%左右。


带来增长的机会:

政策上的新基建,包括信创,会加速基础软件和应用软件的渗透。


技术上看,现在由二维走向三维是必然趋势,公司认为整个技术产业基本面发生了一些变化:市场的蛋糕原来以二维为主,现在转变成了三维。三维项目的体量基本上是二维软件的1.5~2倍。这样基础软件的蛋糕增加了大概1.5~2倍,同样也会带动应用软件的蛋糕变大。


关于自然资源灾害的普查,是国家的一个项目,并且它里面分了很多细项,比如气象灾害普查、地质灾害普查和海洋灾害普查,我们也看到了一些第三方的预测数据说这个市场大概有200个亿。它也可能会给公司所在的整个技术行业带来一些增量的收入。公司也在做气象相关的灾害普查项目,并且在每个省大概投入在700万-800万左右,公司刚刚中了内蒙的一个项目,未来公司可能也会拿下另外的一些省份。气象灾害普查也会给公司带来一个明面上的增量的收入,因为这个项目,包括公司的合作伙伴都会用到公司的技术平台软件去做相应的一些项目或者应用,包括建库。


两个方向性的战略机会:

从今年开始,马上要启动应该会延续3~5年两个很重要的机会。


第一个是信创,信创之前在做公文流转,没有太多的GIS。现在行业信创已经进入实质性的阶段了,那么业务的系统里边都会大量的GIS,这是一个行业的事情,会横跨政府的各个相关行业。


第二个重大的机会,是整个GIS的技术和行业的应用,正在全面的从二维向三维全面升级,这个阶段可能会延续到整个十四五期间,就是在未来5年要实现。今年两个GIS很深的部委都已经推出了一些计划,像实景三维中国和住建部在推的CIM(住房和城乡建设部办公厅关于印发《城市信息模型(CIM)基础平台技术导则》,指出CIM以建筑信息模型(BIM)、地理信息系统(GIS)、物联网(IoT)等技术为基础,整合城市地上地下、室内室外、历史现状未来多维多尺度信息模型数据和城市感知数据,构建起三维数字空间的城市信息有机综合体。)这两个典型的代表,在这两个业务里三维的应用处于一个地基的地位。


这些业务系统要用上三维,首先它的一些基础的底图要三维化。实体三维中国是自然资源和跨行业的三维底图的工程。住建部推的CIM是它的所有业务的基础,是要把三维的底盘打造起来。底盘打造完了之后,就会陆陆续续在底盘上的各个应用层级升级到三维,所以这两个机会应该还会持续3~5年。


二、问答环节

Q:在行业信创方面,GIS业务领域超图目前做了哪些准备?公司跟各个平台和客户现在具体的业务的接洽、订单的前期储备,是什么情况?

公司其实早在几年前就开始为信创做准备了,包括软件的研发,以及与国内的各个国产软件硬件的对接。而且公司在信创方面积极的推动,向上层的部委做一些关于信创的推广工作。在公司的推动下,信创工委会成立了专门的技术小组,公司是组长,跟国内的硬件和软件的厂商一起为未来的发展和推广献计献策,并且做一些相应的规划。并且在公司的推动下,一些部委成立了技术替代的试点,经过去年试点项目的实施和验收,可能会垂直的在各个省厅、市局推广。


关于信创的工作,其实核心是跨平台,比如从微软平台跨到Linux平台,公司2001年就开始启动了。公司的投入比其他所有的国产厂商的研发投入加起来还多,最近几年他们也在跟进信创,所以花了一两年时间搞了一个跨平台的东西,但是公司windows版本在14、15年就已经淘汰了,所以公司的优势很强。


Q:在自然资源部和住建部这一系列的在三维治理领域的业务布局上,超图现在做了怎样的准备工作?目前卡位优势如何?

公司在10年前就开始对三维软件布局了。经过多年的发展,公司三维的效果、产品的成熟度越来越高,三维市场逐步的转移到公司的软件上了。公司的主要竞争对手是美国的一家公司,他们的三维研发比公司至少晚了2~3年,还只能够在在windows和X86 Linux上运行,到鲲鹏等芯片上无法运行。目前公司的三维GIS技术在全球领先。公司在产品迭代方面和一些游戏引擎等最新的技术对接,一直在紧跟着技术的趋势。现在公司正在申请成为行业标准,一旦成功可能国内所有从事三维数据测绘或者从事三维研发的公司都要去对接这个行业标准,这对公司来说比较有利。未来中国的数字化转型,首先要把资产数字化,然后才可能会有产业数字化。城市和自然资源通过三维的表达形成数字资产,然后对它进行统一的管理规划,这其中地理信息是必不可少的一环。所以未来5年是公司很大的一次战略的机会。


公司三维的技术是2006年启动的,09年三维产品推出,美国16年推出,所以公司有绝对领先的优势。


公司的平台技术的研发周期很长,产品出来之后带动需求的生产要有很长的过程,所以公司投入比较早。


因为GIS对CPU和数据库的要求比其他的系统要高很多,它的计算量和这个数据量都很大,所以公司要研究在GIS相关应用里面,哪些CPU、数据库性能比较好,公司在试点做完了之后,会把这些标准和规范发出去。


Q:中标合同再细分,主要是来自哪些项目?平台和解决方案的增长和需求的详细情况?

公司主要是四个方向:智慧城市、自然资源、军工、环境。公司的中标占大头的还是自然资源的业务,自然资源是四大产品线里面最大的一个。


自然资源环境这一块主要是面向的自然资源部,包括各个省厅,包括各个全生命周期的管理。公司中标基本上是围绕自然资源做一些项目,各种项目都比较多,没有分那么细,是综合性的。


此外还有智慧城市领域里面的GIS业务,包括智慧城市系统底盘,包括三维网格化管理等等。


第三块是大环境产品,现在属于环保气象。第四块是军工。


平台软件方面,订单情况同比去年增速40%多,收入增长30%。平台里面渗透了新基建,包括信创,加速效果很明显。


Q:这四个部分哪个增速需求最好,还是说比较平均?

这四个细分行业应用软件里边,相对来讲大环境增速稍微差一点,其他三个都不错。


Q:公司今年人员的招聘规划?

人员会有所增加,重点不是数量增加,是质量增加。各个单位都在做质量的提升,包括招聘的要求、末位淘汰这样制度等。对于一些周期性的业务,公司尽量用外包人员。


Q:公司跟华为的合作进展?

华为以前的合作主要集中在 GIS软件的平台供应商,10多年前开始合作,到现在已经进入华为最高等级的合作伙伴,在政企业务向华为提供必须的供应组件。今年在做一些新的拓展,希望把超图包括各子公司的解决方案,也纳入华为的框招体系。加强跟华为的合作关系,主要是希望应用解决方案融入进去,会产生更多的业绩。


Q:公司目前的定增推进情况?

定增公司是去年9月份拿到的批文,今年9月23号到期。还有一段时间,然后公司意向认购资金在年初的时候已经超了标准,目前还有一些意向资金在跟公司联系交流。目前统计的明确意向资金大概有10亿,这一块没问题。


Q:公司国防军工业务的占比情况?

早在10多年前公司就在开展军工业务了,但是由于军队比较特殊,所以进展不是特别大,直到前几年军改完成以后,公司在军工业务有了表现,算正式进入军工行业,现在做得非常深入。


去年军工业务的合同大概是五六千万,收入也同比2019年翻了两三倍。军工这块业务目前来看趋势很好,而且这几年国家在军工信息化投入也非常大,市场预期非常乐观的。


三、总结:

感谢大家一直对超图的关注。超图是一个非常务实的公司,大家都看到公司的利润跟现金流的匹配关系,过去5年的净现金流是大于净利润的。在政府信息化领域也是很难得的,因为回款非常不容易。相信公司会厚积薄发,未来会持续向各位投资者汇报业务上的情况。


文章来源:互联网 文章整理:唯常思价值投资网

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