概率分析

11次阅读

在唯常思价值投资培训里,我们把投资分析基础放在整个价值投资教程之首,因为投资分析的学习可以对价值投资的本质,价值投资的研发方法的有所了解,今后的案例训练中逐渐形成一种思维方式,分析手段和价值投资的理论框架。价值投资要求投资者用经营实业的视角去分析和理解公司是如何赚钱的,未来是否可以持续赚钱,通过基本面分析盈利预测预测未来业绩增长率,并且利用合理的估值方法得到公司股票的内在价值唯常思专注价值投资的传播,致力于价值投资培训,愿每个普通投资者都可以像机构投资者那样思考


概率分析是是使用概率预测分析不确定因素和风险因素对项目经济效果的影响的一种定量分析方法。其实质是研究和计算各种影响因素的变化范围,以及在此范围内出现的概率和期望值。由于概率的原因所引起的实际价值与估计价值或预期价值之间的差异,通常称为风险性,因此概率分析亦可称为风险分析。在项目评价中所用的概率是指各种基本变量(如投资成本收益等)出现的频率。其分析结果的可靠性很大程度上取决于每个变量概率值判断的准确性。 

进行概率分析具体的方法主要有期望值法、效用函数法和模拟分析法等。

1、期望值法(Expectancy Method)

期望值法在项目评估中应用最为普遍,是通过计算项目净现值的期望值和净现值大于或等于零时的累计概率,来比较方案优劣、确定项目可行性和风险程度的方法。

2、效用函数法(Utility Function Method)

所谓效用,是对总目标的效能价值或贡献大小的一种测度。在风险决策的情况下,可用效用来量化决策者对待风险的态度。通过效用这一指标,可将某些难以量化、有质的差别的事物(事件)给予量化,将要考虑的因素折合为效用值,得出各方案的综合效用值,再进行决策。

效用函数反映决策者对待风险的态度。不同的决策者在不同的情况下,其效用函数是不同的。

3、模拟分析法(Model Analysis)

模拟分析法就是利用计算机模拟技术,对项目的不确定因素进行模拟,通过抽取服从项目不确定因素分布的随机数,计算分析项目经济效果评价指标,从而得出项目经济效果评价指标的概率分布,以提供项目不确定因素对项目经济指标影响的全面情况。


文章来源:互联网 文章整理:唯常思价值投资网

唯常思专注价值投资,致力于价值投资的传播,愿每个普通的个人投资者都可以像机构投资者那样思考,Wechance意为我们一起探索机会,唯常思意为投资最重要的事情唯有经常思考,而且是独立思考和原创思考,个人投资者通过学习价值投资的分析方法,可以形成自己的研究框架和投资体系。

欢迎关注,栏目正在逐渐制作和完善中。

与本文相关文章

  1. 价值股(11 次阅读)
  2. 定价权(11 次阅读)
  3. 管理层(11 次阅读)
  4. GDP(11 次阅读)
  5. 竞争对手分析(11 次阅读)
  6. 价值投资常用术语(11 次阅读)
  7. 行业壁垒(11 次阅读)
  8. 行业增速(11 次阅读)
  9. 产业政策(11 次阅读)
  10. 投资逻辑(11 次阅读)