如何辨别虚增获利

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在唯常思价值投资培训里,财报分析是非常重要的一项内容,因为价值投资是基于公司的基本面分析盈利预测并且利用合理的估值方法得到公司股票的内在价值来判断股票的涨幅,股票价值投资并不是看技术图形,而是根现在和未来的财务数据来进行合理估值的,这个过程的数据基础都来源于财务报表分析。通过财务数据对公司进行盈利质量分析,一个股票的估值不但取决于未来净利润的增速,而且还取决于未来经营性现金流的提高,最终落实到ROE的提高。

唯常思专注价值投资的传播,致力于价值投资培训,愿每个普通投资者都可以通过学习具备一定的财报分析基础财报分析能力。


如何辨别虚增获利?


会计操作方式看似种类繁多,归纳起来只有的三种类型

  1. 借助损益表(利润表)虚增获利

    由损益表(利润表)入手,施展伎俩虚增获利的方法最为简单,基于权责发生基础制,企业优势虽已将费用支出,却并未将其列入损益表的营业费用,二优势尚未收到资金,却可将其列入收入项。关键在于两点:

    1)最大限度提前认列获利最为典型的有三种:第一种是在客户尚未具备付款义务时(货物已出,但顾客尚未完成验收等),提前认列收益。寻求老客户帮忙,央求其购买自己产品,或者给予客户折扣价,或为其提供更为优异的放账条件,借以打动客户,使其愿意帮助自家将本应列入下期的营业额提前拉入本期;第二种是就多年服务事项与客户签定合同,将原必须分数年认列的营业额提前认列。将未提供服务的既得款项拉入本期营业额,比如维修服务,教育培训等着签订全套服务合同后,都经常使用此法虚增获利;第三种请求关系密切的生意伙伴购买己方产品,我方下期再以购回。在出现困难时,营业额也可以“你来我往”,关系较为密切的生意伙伴间,营业额不足时彼此互相周济的现象不在少数。

    2)最大限度延迟认列支出费用。主要通过两种方式来消减本期费用,一是递延认列当期费用,而是递延本应认列的费用。包括了以下的具体方法:

    a.将费用资产化。企业可以通过资本化的方法,轻易递延认列费用。具体就是,以无形资产中的软件、在建工程、在建软件,及递延资产中的研发费用等项目名义,将人工费用进行资本化。竭力延缓费用支出。

    b.最大限度推迟摊销计提。

    c.最大限度延长摊销计提的期限

    d.用直线折旧法取代加速折旧法

    e.拖延减损资产的重估或摊销计提时间

    f.不认列足额准备金。即便是将来才会出现的费用支出问题,只要问题原因出在本期,而且可以以合理方式大致计算出相应金额,就必须另立准备金项目,计入本期费用之中。比如企业的一部分应收账款称为呆账的可能,为产品售后维修预作准备的产品品质保证准备金,为退货预做准备的维修准备金等等。当我们发现某企业营业额或获利有所增加,而准备金却相对递减时,便可推断该企业运营状况或许不容乐观。

     

     

  2. 利用资产负债表虚增获利

    企业操纵“资产”或“负债”,虚增利润 。能够以利用的资产增加时,账面利益会随之增加;准备金等负债递减时,利益同样会相应增长。由此可知,通胀资产和竭力避免认列负债这两种方法,正是会计操作基本技巧的重要诀窍。

    1)通胀资产的具体方法

       售出属账外利益范畴的股票或土地,借以制造获利

       售出属账外利益范畴的土地或建筑物,然后再进行回租

       利用并购、重组等机会,重新评估固定资产,使认列费用或收益方式趋向于自身利益

       2)竭力避免认列负债的具体方法

       不认列准备金

       将以往计提的准备金挪作他用

 3.通过合并报表虚增获利

     通过合并报表虚增获利的具体方法

     1)收购市值低于自家公司的企业

     2)最大限度延长商誉的摊销计提期限

     3)将子公司的部分股票以高价抛售给第三方,借助股权变动损益虚增获利

     4)操作不属于合并报表范畴的投资事业单位,将部分资产转嫁给投资事业单位,然后采取对自家公司有利的方式,重新进行资产评估。


制作合并财务报表应注意的基本事项检查重点是什么?

  1. 改年度是否出现了变更项目?

  2. 资产折旧采用的是直线折旧法,还是加速折旧法?

  3. 无形资产(尤其是合并商誉及商誉)预设摊销期为几年?

文章来源:互联网 文章整理:唯常思价值投资网

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