比较会计报表

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在唯常思价值投资培训里,财报分析是非常重要的一项内容,因为价值投资是基于公司的基本面分析盈利预测并且利用合理的估值方法得到公司股票的内在价值来判断股票的涨幅,股票价值投资并不是看技术图形,而是根现在和未来的财务数据来进行合理估值的,这个过程的数据基础都来源于财务报表分析。通过财务数据对公司进行盈利质量分析,一个股票的估值不但取决于未来净利润的增速,而且还取决于未来经营性现金流的提高,最终落实到ROE的提高。

唯常思专注价值投资的传播,致力于价值投资培训,愿每个普通投资者都可以通过学习具备一定的财报分析基础财报分析能力。


比较会计报表是将两年或连续几年的报表项目并排列示,以便直接观察每个项目的增减变动情况,了解会计报表各项的变动趋势。

比较会计报表的构成,就是以会计报表中的某一总体指标作为基准,计算其各组成部分指标占该总体指标的百分比,然后比较若干连续时期的该项构成指标的增减变动趋势。

最常见的一种方法是销售收入百分比法,就是以产品销售收入作为100%,计算数期产品销售成本、产品销售费用、流转税、产品销售利润等指标各占产品销售收入的百分比,分析各指标所占百分比的增减变动,对企业利润总额的影响。此外,还可以流动资产总额为100%,计算数期的货币资金、短期投资、应收帐款、存货等指标占流动资产总额的百分比,分析流动资产结构变动趋势的性质如何、是否有利等。其他如企业的资产总额、所有者权益等关键性指标,均可作为总体指标,分析其构成指标的变化,考察企业财务状况某一方面的变动性质和变动趋势。

比较会计报表分析的方法主要有:绝对数字比较会计报表、绝对数字增减变动比较会计报表、比率增减变动比较会计报表等。

绝对数字比较会计报表是并列两期以上会计报表的绝对数字,以便直接观察这些项目的增减变动情况。

绝对数字增减变动比较会计报表是在绝对数字比较会计报表内,增设绝对数字“增减金额”一栏,借以帮助报表阅读者获得比较明确的增减变动数字。

比率增减变动比较会计报表是将绝对增减数字变动比较会计报表中的增减变动的绝对数字简化为比率或百分比,以显示不同时期增减变动的程度。

通过比较会计报表所作出的评价是否有效,取决于相关指标的可比性。不同企业或同一企业不同会计期间,由于同一指标的口径不相一致,或采取了不同的会计处理方法等,都可能含有不可比的因素。因此,在利用会计报表指标进行对比分析时,要选择可比性较强的指标,在评价时还要注意调整或剔除不可比因素。又企业经营活动是一项系统工程,各项财务分析指标之间存在着不同程度的联系,因而不能孤立地看待一个或两个指标就作出结论。


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