金山办公2019年报电话会议 20200327

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董事长:葛总,总经理章总,董秘:宋总

一、葛珂总介绍:

19年业绩处于规划的范围内,和年初目标相符

订阅服务从2016年开始商业变现,是最符合互联网的SaaS模式,16-19年高速成长

互联网广告从13年开始,随着业务成长发现问题:要把广告控制在合理范畴,主要照顾用户体验,2019年整个大环境下,这个增速是可以接受的

最关注的运营指标是用户基数(全线产品的月活),达到4.11亿,相对18年32.6%的成长,PC和移动都在高速成长期

移动端产品做了很多适配,场景在不断增加,用户量不断增长。2019年11月海外月活过1亿

把零售剔除后的付费用户:同比提升1倍多,证明商业模式非常成功


金山文档产品:体现云协同的突飞猛进,云策略进一步深化的标志

2018下半年研发,2019快速成长期,因为疫情原因用户数快速增长,2020年3月到2.39亿(这个数字不包括在4.11亿内)

运营数据的核心亮点:

研发费用占比37.9%,是在同行业里明显前茅,凸显技术立业,2020年还会延续这一理念

研发人员占比68.5%;申请的专利数达到245件,历年最高

2020情况复杂:

目前在做调研,总体对全年认为云服务商业化变现会高速成长,但很难做引导性预测,总体看好

二、章庆元总介绍:

可持续发展是核心经营理念,一直以来关注商业模式的转变:

政企:licence到年付费转变

2019软件年授权的比例明显上升,这几年把永久授权变成两三年的年授权,目前年授权已经是最主要的付费方式

之前一直是卖客户端,这几年一直在推wps+私有云,wps+已经是大型客户最主要采购的产品

90%的信创试点客户都选择了WPS

个人:关注体验、提供价值

提供更多增值业务给用户,提升满意度最关键,减少无效的广告展示

未来的几块业务趋势:

永久授权和广告占比降低、以年授权和增值服务为主

三:问答环节

疫情的影响如何?

负面影响——2B业务,客户预算变化,且商务工作延后。但政府在推动,包括软件重大工程,Q2会逐步好转

正面影响——远程办公的拉动,金山文档去年6000万月活,1月25日开始爆发,用了15天月活到2亿,峰值2.4亿。金山文档之外,客户端用户增长很快,特别是移动端。云的使用量有很大提升

疫情结束后的留存?

很多用户学会利用协作文档来提升效率,我们对留存乐观

目前聚焦如何留存,没有大规模商业化的计划。会加强各类产品的融合,来提升用户粘性和付费转化

研发费用增长趋势、人员扩张?

保持有竞争力的研发团队很重要。18H2-19H1人员增长很多,现在已经匹配了,增速会放缓

但如果行业发生变化,出现大的机会,则毫不犹豫加大投入

WPS+的进展和推广?

wps+提供的是一站式的云办公服务。之前在大企业的应用多,大部分用户是使用云文档;中小企业对文档安全和管理没有太大需求,之前发展不达预期

今年乐观,因为疫情后中小企业用户意识到云办公的重要性,接受度会快速提升。wps+是一个增量市场

文档的会议功能涨了100多倍,后台看到很多是中小企业在用

2020年获客方面的规划?

WPS历史上的获客渠道两条:1)产品口碑、用户体验;2)移动方面和手机厂商合作

现在流量红利被垄断,我们会更加重视通过口碑和影响力获客;此外加强和手机的集成融合;买量不会是我们的重点

收入利润不同步的原因?

变现是有梯次的:未来有非常多的方向要投入,包括云技术等;以及金山文档还没有变现

我们在研发还会继续加大投入,还有IDC、CDN的成本上升

认为云服务提升后,商业化变现是随之而来的

国内潜在用户是多少数量级?

我们自身发展还没到天花板。国内还有竞争对手,PC端还有成长空间(市占率提升);活跃用户还在快速成长期

现在1200万付费,比例还不高。对未来成长很有信心

做大C端的战略是什么?变现是什么思路去引导?

C端国内主要是从竞争对手去抢市场

核心靠产品的体验,努力投入更多到增值服务上,帮用户解决问题,同时我们能赚钱

功能模块上是重点发展方向:PDF、脑图、流程图等

很多不是自己做的,通过合作、投资去获取相关团队的能力

B端我们提供的价值量可以不断提高,我们正在做什么事情?

大企业里面我们变成他们的办公服务顾问,这是一个大方向

大型企业的业务系统很多是基于office开发,涉密文档检查,我们提供文档检索服务

年场地订阅的情况?

几个过程,最早是国产化正版化,现在从授权变成云服务形态。云服务能力增强后,安全、文档、协同各种服务都在提升,大B渗透率和ARPU越来越高

几个产品的定义?

金山文档类似Google Docs,wps+是打包给企业的一站式服务,类似office365,WPS是原来的客户端

我们有客户端、云服务,非常全面,而其他竞品缺少这样的全方位布局

目前的渠道商情况?

过去主要来自政府和央企的KA端

未来更大的市场在SMB市场,渠道是我们2B的核心战略,希望未来有更多收获

我们在AI方面的投入目的,以及带来的价值?

微软一直定价高,我们锁定在它的1/3-1/4价格

我们的AI团队从17年筹备,是目前研发很重要的方向

WPS和AI结合可以带来广泛用户群体,改变未来的办公形态

几个方向:自然语言处理NLP技术,帮用户大幅提高工作效率;全文翻译方面也有尝试等等

我们在持续投入研发和产品技术整合,很多功能已经上线,确实大幅提升效率,用户转化率等有比较多的成长

商业变现还是在初期,办公软件和AI结合是大趋势,提升付费意愿和ARPU

AI的指标:用户满意度、使用渗透率

IDC的投入:

2019年投入1.1亿,18年不到7000万

现在更多转向云服务,IDC投入还会增长

未来产品的价格走势?

单价相对稳定,针对不同群体会稍有不同,总体稳定

文章来源:互联网 文章整理:唯常思价值投资网

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