深信服2019年度在线业绩说明会纪要20190420

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Keypoints:

1.疫情影响:公司业务受到一定疫情冲击,2020年1季度主营业务收入下降,利润大幅下降。随着疫情后陆续复工,客户需求在逐步恢复,但仍然有不少客户推迟或减少了IT预算。公司目前总体的复工率超过了90%。

2.财务相关:公司最近几年不断加大长期投资,如研发投入每年增长40%以上。如果业务增速无法高速增长,这样就会造成同期净利润大幅下滑。公司今年仍然会较大规模的扩招人才。研发人员的增长比例和往年接近,销售人员增长比例会有所控制。

3.云计算&超融合:市场相对竞争充分,用户选择可能会向头部厂商集中。深信服期望能在未来获得更大市场份额。公司超融合产品主要优势在于“安全可靠、平滑弹性、省时省事、业务承载丰富、高性价比”。未来三年,公司继续大力投入服超融合以及以超融合为基础构建的深信服云化数据中心业务。私有云(含混合云)还是相对早期的市场,深信服除了充分利用原有的安全能力和渠道网络能力,还将不断提高在云计算业务的投资。

2019年云业务不如预期的主要原因是2019年年初组织架构调整后,云业务单元的战略落地不够好,战略执行不坚决。今年疫情和经济环境给公司业务前景带来了极大不确定性,2020年云业务预计会很艰难,公司做最坏的打算,往最好的方向努力。

4.其他:1)公司有适时利用闲置自有资金购买银行理财产品,投资风格趋保守稳健。本次非公开发行股票最终实际发行价格尚未确定;2)非公开发行价:在获得证监会批复后,将通过询价的方式完成市场化发行,确定发行价格。3) 政府客户的信息化需求点近期主要集中在推进数据治理和信息资源共享利用、优化提升政务服务水平、推动城市运行数字化和智能化等方向。4)公司留仙洞总部大厦的建设目前处于基坑阶段,大楼所有办公区将全部自用。

Q&A

疫情影响

疫情对公司2020年的业务影响情况如何?2020年的业绩指引是否有变化?

受新型冠状病毒肺炎疫情影响,公司业务受到较大冲击,2020年1季度主营业务收入下降,利润大幅下降。目前全球范围内疫情仍在蔓延,公司将密切关注此次疫情发展情况,慎重评估其对公司经营的影响,尽可能做好应对措施,以降低本次疫情带来的负面影响。2020年度财务预算方案虽然考虑了疫情的影响,但由于受到复杂的市场状况、疫情后续的发展趋势等多种不可控因素影响,方案存在较大的不确定性,财务预算不构成公司对投资者的实质性承诺,也不代表公司2020年度的实际盈利情况,请投资者注意投资风险。

疫情后陆续复工,目前企业客户需求恢复的情况?如果今年商业客户收到疫情影响,后续公司的应对措施?

随着疫情后陆续复工,客户需求在逐步恢复,但仍然有不少客户因为业务的不确定性、而推迟或减少了IT预算。公司的应对措施一方面是根据客户需求情况调整市场策略,另一方面是做好今年业务受较大程度影响的各项准备。

公司现在的复工率和业务恢复状态如何?

公司目前总体的复工率超过了90%,产品研发基本恢复正常;但市场销售和服务业务仍然存在一定的困难和较大的不确定性,恢复进度要视客户的情况。

财务相关

2020年财务决算报告中预测2020年收入同比增速是增长5-10%,净利润却同比下降50%。 请问是什么原因导致公司预测收入还是同比增长的,但净利润却大幅下滑

公司最近几年不断加大长期投资,比如研发投入每年增长40%以上。因此如果业务增速因为新冠疫情影响或其他原因无法高速增长,而长期投资我们仍然会坚持加大投入,这样就会造成同期净利润大幅下滑。

下游客户受经济下行影响,是否会反映到公司收入增速下滑?

下游客户受影响会反映到公司收入上,2020年1季度公司收入同比下滑就是最直接的反映。

人员

请问公司今年的扩招计划是怎么样的?研发人员和销售人员大概会有怎么样的增长计划?

虽然今年因为疫情和复杂的经济环境等因素让公司经营遭遇严峻的考验,但我们预期公司所处行业长期会处于较高速的增长,同时竞争也会非常充分,为了构筑长期优势,因此公司今年仍然会较大规模的扩招。研发人员的增长比例和往年接近,销售人员增长比例会有所控制,根据业务进展弹性调整。

北京、上海作为我国优秀人才的聚集地,贵公司是否有考虑在这两个地方建科研大楼吸引人才呢?

建科研大楼需要投入较多资金,公司会非常审慎。目前暂时没有在北京、上海建科研大楼的计划。公司会通过值得奋斗的使命愿景、不断改善的福利待遇、充满活力的组织氛围来吸引各地优秀人才。

云计算&超融合

如何看待超融合业务国内的竞争格局?公司超融合业务和华为、新华三比,竞争优势和劣势分别是什么?

超融合市场目前相对竞争充分,随着超融合在基础设施中的重要性越来越大,用户选择可能会向头部厂商集中。深信服期望能在未来获得更大市场份额。超融合是深信服云业务的基础单元,将向云化数据中心持续演进,最终真正实现“安全可靠、平滑弹性、省时省事、业务承载丰富、高性价”的差异优势。

公司超融合产品的竞争优势,如何应对来自对手的竞争?

公司超融合产品主要优势在于“安全可靠、平滑弹性、省时省事、业务承载丰富、高性价比”。应对竞争的最好办法就是不断加强自身产品的优势。

请问超融合业务内部,哪些具体的产品和软件目前增速较快,受到客户的更多关注?另外,对未来3年超融合的展望如何?

深信服超融合架构是通过虚拟化技术,将计算、存储、网络和网络功能(安全及优化)等用软件定义的方式深度融合到一台服务器中,形成标准化的超融合单元,多个超融合单元通过网络方式汇聚成数据中心整体IT基础架构,并通过统一的WEB管理平台实现可视化集中运维管理,帮助用户打造极简、随需应变、平滑演进的IT新架构。超融合包含的主要软件有aSV服务器虚拟化、aNET网络虚拟化、aSAN存储虚拟化、NFV网络功能虚拟化,都受到客户较多的关注。未来三年,我们继续大力投入深信服超融合,以及以超融合为基础构建的深信服云化数据中心业务,我们对该业务寄予厚望。

请问公司怎么看待未来私有云基础it建设中与华为/华三这些老牌厂商的竞争?公司的差异化竞争优势是?

私有云(含混合云)是一个大的市场,也还是一个相对早期的市场,各厂商需要不断加大研发创新,紧跟用户需求,才能实现领先。深信服除了充分利用原有的安全能力和渠道网络能力,还将不断提高在云计算业务的投资,帮助传统用户的IT基础设施向云化数据中心持续演进,真正向用户交付“安全可靠、平滑弹性、省时省事、业务承载丰富、高性价比”的私有云平台。

2019年云业务不如预期的原因是什么?今年的展望?

2019年云业务不如预期的主要原因是2019年年初组织架构调整后,云业务单元的战略落地不够好,战略执行不坚决。云业务是公司极其重要的战略性业务,云业务决定公司能否做大做强,长期看,我们坚信这个赛道有很好的成长前景,但今年疫情和复杂的经济环境给整个公司业务前景带来了极大不确定性,2020年云业务预计会很艰难,公司做最坏的打算,往最好的方向努力。

公司虚拟化产品,和国际领先厂商Vmware存在哪些差距?在国内软硬件国产化的大背景下,对于虚拟化的产品是否存在国产化替代的需求?

虽然在安全和易用性上深信服有一点差异优势,但客观的说,深信服目前的虚拟化产品离Vmware在产品开放性、性能等方面都还有一定差距。但同时整个云技术市场和相关技术又是不断快速变化的,如果能够不断紧跟用户需求,加大持续创新,仍然可能在未来有所超越。随着国产化市场需求持续加大,也确实给了国产厂商更大的市场机会,但最终能否获得市场成功,还是要靠产品说话。

安全业务

公司的安全业务产品线是否也用到芯片?如有的话,芯片采用国内外哪些厂家的?

安全产品也需要硬件承载,因此安全产品也使用了大量的国内外厂商的芯片。国外厂家:主要是Intel、三星等主流厂商。国内厂商:华为、兆芯、飞腾、海光、瑞芯微等厂商都有使用。

其他

年报显示公司利用自有资金购买了大量非保本型理财产品,请问持有这些非保本理财产品是否有风险,为何不选择保本型的产品?

A18: 公司是有适时利用闲置自有资金购买理财产品,一直以来投资风格都是趋保守稳健,过去所购买的基本都是银行理财产品,这些银行理财产品虽然不承诺保本,但都具备安全性高、流动性好、风险较低的特性。随着市场变化,在确保资金可灵活调度且安全的前提下,公司也会不断审视各种理财机会,购买一些低风险、但有合理回报的理财产品。

这次非公开发行股票1.2亿股,募集资金15亿,那就是每股才10多块吗?现在股价是一百多。

根据规则,本次非公开发行股票价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%,定价基准日是发行期首日,而不是现在,因此目前最终实际发行价格尚未确定;在获得证监会批复后,将通过询价的方式完成市场化发行,并根据询价结果确定发行价格。 另外,本次非公开发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定,且不超过本次发行前公司总股本的30%,即不超过122,703,942股,该数量是指确定发行价格后,按照募集资金规模对应的发行股数上限,并不是指本次募集156,297.00万元,对应就会发行122,703,942股。

政府客户采购产品的需求点集中在哪里?公司和经销商团队是如何去满足的?

政府客户的信息化需求点近期主要集中在推进数据治理和信息资源共享利用、优化提升政务服务水平、推动城市运行数字化和智能化等方向。公司和合作伙伴们会一起去深入洞察政府客户需求,并通过公司优质的产品和解决方案去满足政府客户需求,帮助政府客户达成业务目标。

公司科技大厦建设进展如何?该大厦一共有多少层?建成后全部自用还是部分出租?

公司留仙洞总部大厦的建设目前处于基坑阶段,因疫情管控导致停工了一段时间。该大厦一共26层,规划的建筑面积为5万平方米。公司目前在深圳租赁的办公面积已达4万平方米,从公司人员增长速度看,该大楼建成后仍无法容纳所有深圳总部人员办公,因此,该大楼所有办公区将全部自用。

文章来源:互联网 文章整理:唯常思价值投资网

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